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股指期货与股票交易有什么不同

2021-03-04 15:53:30 期货资讯 股指期货开户

股指期货与股票交易有什么不同?常杰还回顾了大豆、棉花、菜粕、豆粕的牛市行情,分析了什么样的平衡表下会酝酿牛市。当时的他很受启发,觉得如果能抓住一波牛市,对他的人生而言将是一次质的飞跃,而即使没抓住,赔的钱也就是那么一点。他还年轻,输得起。尽管怀抱梦想,日子过得忙碌而充实,但不可否认的是,这两年多的时间,正是常杰人生最为艰难的时光。“当时工资只有3000元,连自己都养不活,经常要靠女朋友接济,心理落差很大。可能也是应了那句话‘穷则变、变则通’,人越在低谷,越会想办法改变现状,这也更坚定了我学好期货的决心。”


虽然股指期货投资与股票市场密不可分,但与大家熟悉的股票投资之间还是存在较大的差异。
股指期货与股票交易差异性一、交易对象不同。
股指期货交易的对象不是股票,而是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。在股指期货交易中,合约价值以一定的合约乘数与标的指数的乘积来表示。合约乘数在股指期货合约中是固定的,期货市场交易该合约的标的指数价格。股指期货报价单位是以股票指数的“点”来表示的。
股指期货与股票交易差异性二、交易制度不同。
一是股指期货采取“T+0”交易。目前我国股票交易采取“T+1”交易,即当天买入的股票,次日以后方可卖出;但股指期货采取“T+0”交易,当天买入的合约可以卖出,或当天卖出的合约可以买入。
二是股指期货可以卖空。股票市场是“单边市”,投资者只可以先买后卖。股指期货可以“做多”(买入合约),也可以“做空”(卖出合约)。一旦卖空后价格不跌反涨,投资者会面临损失。


三是股指期货采取保证金交易。股票交易是现金交易,需支付100%的资金。股指期货合约采用保证金交易,一般只要付出合约面值约10-15%的资金就可以买卖一张合约。由于股指期货采取杠杆交易,其可能产生的亏损远远超过股票投资。四是股指期货逐日进行无负债结算。买入股票后在卖出以前,账面盈亏都是不结算的。但股指期货每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算,账面盈利可以提走,但账面亏损第二天开盘前必须补足(即追加保证金),否则期货公司将对投资者所持头寸进行平仓。   
股指期货与股票交易差异性三、交割方式不同。
股票表示对一家公司的所有权,而股指期货是一种有到期期限的合约。投资者在交易过程中有两种选择,即在合约到期前平仓或选择到期后交割。股指期货交割采用现金交割,在交割时不是交割股票而是通过计算盈亏后用现金来结算头寸。
股指期货与股票交易差异性四、到期日不同。
股票买入后可以一直持有,除非该股票被监管部门或交易所责令退市,否则投资者持有的股票均可正常流通并交易。但股指期货都有固定的到期日,到期就要摘牌。因此交易股指期货不能像买卖股票一样,交易后就不管了,必须注意合约到期日,决定是提前了结头寸,还是等待合约到期(股指期货采取现金结算交割,不需要实际交割股票),或者将头寸转到下一个月。

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趋势具有三种方向
    我们所说的上升、下降、横向延伸三种趋势都是有充分的依据的。许多人习惯上认为市场只有两种趋势方向,要么上升,要么下降。但是事实上,市场具有三个运动方向——上升,下降,以及横向延伸。仅就保守的估计来看,至少有三分之一的时间,价格处在水平延伸的形态中,属于所谓交易区间,所以,弄清楚这个分别颇为重要。这种水平伸展的状况表明,市场在一段时间内处于均衡状态,也就是说,在上述价格区间中,供求双方的力量达到了相对的平衡(我们曾经交代,道氏理论用水平直线来描述此类价格形态)。不过,虽然我们把这种持平的市场定义成横向延伸趋势,但是更通用的说法还是“没有趋势”。
    大多数技术工具和系统在本质上都是顺应趋势的,其主要设计意图在于追随上升或下降的市场。当市场进入这种持平的或者说“没有趋势”的阶段时,它们通常表现拙劣,甚至根本不起作用。恰恰是在这种市场横向延伸的时期,技术型交易商最易受挫折,而采用交易系统的人也蒙受着最大的损失。顾名思义,对顺应趋势系统来说,首先必须有趋势可循,然后才能施展功用。所以,失败的根源不在系统本身,而是在于交易商,是交易商操作错误,把设计要求在趋势市场条件下工作的系统,运用到没有趋势的市场环境之中了。
    期货交易商有三种选择——先买后卖(做多头)、先卖后买(做空头)、或者拱手静观。当市场上升的时候,先买后卖当然是上策。而在市场下跌的时候,第二种选择则是首选。顺理成章,逢到市场横向延伸的时候,第三个办法——拱手静观——通常是最明智的。


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